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10年来美联储首次降息!世界经济将发生什么变化?

  摘要:美联储的加息或降息,都有强烈的溢出效应,并对其他国家经济金融政策带来重大影响,应对失当,一些脆弱国家的货币甚至会崩盘。
  
 10年来美联储首次降息!世界经济将发生什么变化?
  
  (一)
  
  楼顶上的第二只靴子,终于被重重地扔到了地上。
  
  大事发生。该来的还是来了,甚至可以说,2019年,美国最重大事件发生了。
  
  北京时间8月1日凌晨,特朗普眼巴巴看着美联储主席鲍威尔成了全世界最大的新闻人物——美联储宣布降息25个基点。嘴上骂骂咧咧,但心中应该也是一阵窃喜。
  
  过去一年中,为了降息,他狂怼了美联储至少45次,用词之狠辣,骂人之密集,都开创了美国历史的先河。
  
  现在,美联储终于降息了。市场很平静,早在大家预期之中。
  
  但要知道,这可是10年来美联储第一次降息。
  
  10年一个轮回。
  
  美联储的这个举动,不仅意味着2015年12月开启的美元加息周期正式结束,也意味着美国开始进入新的降息周期。
  
  下面每一次降息,世界都屏住了唿吸。
  
  别看特朗普不按常理出牌,似乎影响很大。但2019年美国对世界影响最大的事件,可能就是鲍威尔这次降息。
  
  原因无他,美元是国际主要储备货币。美联储的加息或降息,都有强烈的溢出效应,并对其他国家经济金融政策带来重大影响,应对失当,一些脆弱国家的货币甚至会崩盘。
  
  当年国际金融危机期间,在美国工作,美联储的决策就是工作主要内容之一。看着伯南克不断地降息、降息再降息,然后是量化宽松、宽松再宽松,惊心动魄,但确实挽美国经济于水火。
  
  所以,在华盛顿,一直有一种说法:美联储主席才是仅次于总统的美国第二号实权人物。
  
  所以,格林斯潘、伯南克等当过美联储主席的人,都是声名赫赫。格林斯潘绰号“美元先生”;伯南克是《时代》周刊年度封面人物,被认为是拯救美国经济的人。
  
  (二)
  
  美联储开始行动了,接下来,可以预料的:
  
  1,全球将可能进入降息周期。事实上,正是预期美联储要降息,印度、俄罗斯等20多个国家已经纷纷降息甚至多次降息,更多国家正在降息的路上。
  
  2,降息带来的,是更充沛的美元。美元将有贬值压力,这对其他国家来说,出口可能有些麻烦了;但在资本市场上,美元将会外溢,有助于这些国家吸收美元资本。
  
  3,美元贬值,利好全球股市,也利好黄金、石油等大宗商品价格。这对其他主要消费国来说,倒未必是好事。
  
  4,降息对美国经济来说,至少短期内是一个重要刺激,经济泡沫可能增大,并导致美国一些经济贸易政策更加激进。
  
  这种美元霸权,也难怪尼克松时代的美国财长康纳利曾这样说:“美元是我们的货币,却是你们的麻烦。”
  
  得意之情,不加掩饰!
  
  对美国来说,美元的最大红利,就是可以对世界“割韭菜”。
  
  金融危机期间,通过降息等量换宽松手段,开动印钞机,美元流向海外,实质上是强行借钱,这是第一轮“割韭菜”;美国经济度过难关后,美联储会加息,巨大虹吸效应让美元回流,这是第二轮“割韭菜”。
  
  对不少国家而言,美联储加息,苦;美联储降息,苦!
  
  在过去一段时间,因为美联储加息,美元回流美国,一些经济结构单一的国家,就出现资本大量外逃,本国货币和经济崩盘。
  
  现在,在割过整整一轮韭菜之后,美联储又开始转入了下一轮。
  
  这种强势,按照一些朋友的话说,正是特朗普强力施压美联储降息的原因。
  
  他想要连任,还想大棒挥舞,美联储不配合怎么行。为此,在过去一年中,他对美联储各种破口大骂,甚至痛骂美联储主席鲍威尔“疯了”,“我最大的威胁就是美联储”……
  
  尽管鲍威尔,还是特朗普提名当的美联储主席。
  
  (三)
  
  好歹也是央行,被总统骂成这样,美联储也是压力山大。
  
  当然,从另一个角度看,美联储之所以要降息,也正是看到了美国经济的深层次的问题:经济增速正在放缓,外部不确定性因素在增加。
  
  如果不能果断降息,美国经济也可能陷入新的危机。
  
  换句话说,美国经济也没有表面那么好,美联储必须未雨绸缪,因此,可以说在非常状况之下,进入了新的降息周期。
  
  要知道,这不仅是美联储10年来第一次降息,也是史上首次在美国失业率低于4%的情况下降息(目前美失业率是3.8%),但美联储声明中还是强调:经济前景存在不确定性。
  
  但降息也可能带来经济泡沫,处理不当,会是新的危机的开始。
  
  诡谲之中,更可见美联储的审慎和内心的天人交战。
  
  这个世界,不是风动,不是幡动,而是心动。
  
  天下之患,最不可为者,名为治平无事,而其实有不测之忧。
  
  对其他国家来说,特朗普的有些大话真可以不听,但必须关注美联储的动向。金融是现代经济的血液,金融市场高度敏感,息息相关,大意不得。
  
  当然,更重要的,还是练好内功。美联储降息,事实上也为其他国家货币政策转圜,提供了更大的空间。这个世界,总是有挑战,但做好自己的事情,就没有迈不过去的坎。
  
  来源:牛弹琴

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